銀保監會近日連發兩大重磅政策，一個是銀保監會辦公廳聯合住建部辦公廳、人民銀行辦公廳印發《關于防止經營用途貸款違規流入房地產領域的通知》（以下簡稱《通知》），嚴打經營貸違規流入房地產；一個是發布《商業銀行負債質量管理辦法》，規范銀行攬儲行為。

記者觀察到，近期，監管從加強資產和負債兩端頻頻發力，以確保信貸資金流向實體經濟，而非房地產、股市等，同時降低負債成本，以確保帶動融資成本下降。業內人士感慨：“這是一系列相關聯的治理整頓措施。可見，引導金融機構服務實體經濟，降低融資成本，金融監管是動了真格。”

路徑1：首付資金來源面臨最嚴審查

根據前述《通知》，主要是從加強借款人資質核查，加強信貸需求審核，加強貸款期限管理，加強貸款抵押物管理，加強貸中貸后管理，加強銀行內部管理，加強中介機構管理，繼續支持好實體經濟發展，強化協同監督檢查等九方面提出了要求，目的是防止經營用途貸款違規流入房地產領域。

據介紹，后續各銀保監局、地方住房和城鄉建設部門、人民銀行分支機構要聯合開展一次經營用途貸款違規流入房地產問題專項排查，于2021年5月31日前完成排查工作，并加大對違規問題督促整改和處罰力度。

實際上，此前多個熱點城市監管部門已就轄內商業銀行開展專項核查，并出臺專門制度等強監管措施，嚴控經營貸違規進入樓市的行為。如廣東銀保監局3月16日宣布，發現涉嫌違規流入樓市的問題貸款金額2.77億元，涉及920戶。

值得一提的是，為了更有效地堵住經營貸流入樓市，根據監管窗口指導，3月17日開始，以四大國有銀行為首的廣州銀行業，對首付款實施審查新政。據了解，即日起，申請個人房貸必須提供首付款支付賬戶近6個月的流水。首付款來源必須是家庭自有的，或者是直系親屬自有的，禁止各種借貸資金被用于首付款。具體是，如果賬戶半年前已持有八成以上首付資金的可直接認定具備資質，可以是存款、理財資金或者股票等。如果首付款是半年內轉入的，需解釋資金來源。父母等直系親屬轉入的，也要提供相關流水證明以證明是其自有資金。

在調查中，多家銀行及貸款中介均向廣州日報全媒體記者表示，近期對首付款來源審查之嚴前所未有，目前經營貸流入樓市幾乎不可能，不僅手續繁雜，而且強監管之下銀行工作人員也不愿意去冒這個險了。

路徑2：限房貸額度

除了嚴查首付資金來源，今年1月1日起，央行、銀保監會開始實施銀行業金融機構房地產貸款集中度管理制度，分5檔機構分類分檔設置房地產貸款占比上限、個人住房貸款占比上限。

廣州方面的紅線設置更嚴，1月底當地金融監管窗口指導下，廣州銀行業個人按揭貸款被“雙管控”：新增個人住房貸款占比不能超過12.6%，每個月新增個人住房貸款額度不能超過2020年10月、11月、12月三個月的平均放款額度，而且所有銀行一個標準。

記者觀察到，房貸集中度管理新規落地見效，今年年初開始，多地就出現了銀行房貸額度普遍告急的情況，房貸應聲上漲。融360大數據研究院監測數據顯示，今年以來，全國房貸款平均利率持續上漲，3月全國首套房貸款平均利率為5.28%，環比上漲2BP。

業內普遍預計今年房貸利率總體或延續反彈態勢。

路徑3：降資金成本

對于限定房貸額度，嚴查經營貸違規流入樓市的原因，銀保監會等三部門相關負責人就《通知》答記者問時都多次強調，近期一些企業和個人違規將經營用途貸款投向房地產領域問題突出，一是影響房地產調控政策效果，二是擠占支持實體經濟特別是小微企業發展的信貸資源。“《通知》嚴肅治理此類違規行為，將釋放更多信貸資源服務實體經濟發展，促進金融與實體經濟良性循環。”相關人士表示。

今年政府工作報告也將貨幣政策支持實體經濟和小微企業放在了更突出的位置。并在具體措施上著墨頗多，如延續延期還本付息政策、要求商業銀行普惠小微企業貸款增長仍需保持30%以上等。同時提出，優化存款利率監管，推動實際貸款利率進一步降低，繼續引導金融系統向實體經濟讓利。

如何推動實際貸款利率進一步降低呢？最新發布的《商業銀行負債質量管理辦法》，提出了商業銀行不得設定以存款時點規模為要求的考評指標，不得以創新為名變相逃避監管等內容，銀行過度追求負債擴張和短期利潤的行為被念上“緊箍咒”。

此外，今年以來，關于互聯網存款、異地存款管理密集出臺，目前，各大互聯網平臺均已下架存款產品，靠檔計息存款產品今年也全部被叫停，周期付息型產品、結構性存款等產品也在逐漸減少。可以說，銀行存款進入了嚴監管時代，高息存款買少見少。

“存款是銀行的資金成本，只講進一步推動降低貸款成本，不提降低存款成本，會對銀行造成極大壓力，使得其貸款利率下行空間有限。”國家金融與發展實驗室副主任曾剛分析道，對存款利率進行監管，就是要規范存款的利率競爭市場，有效地推動存款利率的平穩下行，為貸款利率進一步下行創造更大的空間。

預測：加息降息概率不大 結構性定向支持實體

有國有大行相關人士指出，近期，銀行對經營貸違規流入樓市的排查，以及房貸首付款的審查力度之嚴，可以說是前所未有的。對高息攬儲的政策也是一個接一個，目的就是為了降低銀行的資金成本，從而降低實體經濟的融資成本。“金融支持實體經濟和小微企業，需要‘開正門’，也要‘堵后門’，確保寶貴的信貸資金流向實體經濟，而不是房地產、股市等。”該人士認為。

那么，今年央行放水力度有多大？會降準降息嗎？

民生銀行首席研究員溫彬指出，今年貨幣政策的前提是保持宏觀杠桿率的穩定，這意味著貨幣供應量和社融增速將逐漸回落，與名義GDP增速相匹配，總量信用擴張或比去年有所下降。但是更強調精準的支持，對象也很明確，就是要重點支持制造業、科技創新、綠色發展、小微企業這些關鍵領域和薄弱環節。

銀保監會在3月2日的發布會上也表示，2020年中國房地產貸款增速8年首次低于各項貸款增速，未來房地產貸款的增速可能會繼續降低。

值得注意的是，3月22日，貸款市場報價利率（LPR）1年期、5年期仍然“按兵不動”，已經連續11個月未作調整。溫彬認為，這正是意味著今年貨幣政策將更加兼顧穩增長和防風險，加息和降息的概率都不大，但會通過結構性政策加強對重點領域、薄弱環節的定向支持。（林曉麗 井楠）