通過參與網絡互助，用戶每個月分攤幾元錢到十幾元錢就能獲得幾十萬元的互助保障——曾經憑借低門檻、便利性、巨大流量等優勢野蠻生長的網絡互助行業突然“變天”，兩大平臺在短短兩天時間內相繼宣布離場。

水滴互助在3月26日晚發布關停公告，稱將于3月31日18時正式終止互助計劃，這也是繼3月24日輕松互助宣布關停之后，又一個倒下的網絡互助巨頭。隨著監管趨嚴，網絡互助行業或將無法游走在模糊邊界中，業態調整在所難免。

◆惠民保走紅沖擊網絡互助

“為了給您提供更全面、更穩定的保障，我們將進行業務升級。”在公告中，水滴互助表示。從公告具體內容來看，“業務升級”指的是通過保險升級會員保障。水滴互助于2016年5月上線，是國內最早一批成立的網絡互助社群之一，上線近五年來總計有21235人獲得互助金。

對于此次水滴互助選擇終止原互助計劃的具體原因，水滴公司CEO沈鵬在致水滴全員公開信中提到“網絡互助畢竟不是保險，未來仍然面臨未知和不確定性”。他表示，近年來各種普惠健康保險產品和服務不斷出現，用戶有了更多選擇，“保大病”也在向“保健康”的方向發展，因此是時候對業務進行調整和升級。

“網絡互助不是保險”道出了行業所處的尷尬境遇。不同于傳統保險，網絡互助計劃是一種互助性經濟組織，在核賠模式、兜底機制方面與保險存在重大差異。

更早之前，百度燈火互助、美團互助分別于去年9月及今年1月相繼宣布關停。與網絡互助退潮形成鮮明對比的是，價格便宜、門檻低的惠民保快速在多個城市落地。

記者對比發現，各地惠民保價格普遍為每年幾十元。網絡互助分攤金取決于每一期的分攤人數和總金額，分攤金額從幾分錢至幾元錢，全年分攤金額從幾元錢至幾十元不等，總體上比惠民保略低。在保障范圍上，惠民保和網絡互助各有側重，多數惠民保產品保額突破100萬元，互助平臺提供的互助金則從幾萬元至幾十萬元不等。不過惠民保產品往往設置1萬元或2萬元的起付線。

蝸牛保險在今年1月發布的《百城惠民保深度分析報告》稱，惠民保和網絡互助都受到欠缺保險知識、擁有保障剛需的市民青睞，但因網絡互助合規性存疑、寬進嚴賠、分攤費用激增等原因，有政府指導的城市惠民保有望在未來逐步取代網絡互助。

◆網絡互助商業模式面臨考驗

近年來，隨著理賠案件的增加，各網絡互助平臺均攤金額持續上升，拒付負面信息也越來越多，互助計劃參與人數呈下降趨勢，多家平臺已漸顯疲態。

以網絡互助巨頭相互寶為例，平臺分攤人數正在下降，從今年1月第一期的10100.76萬人下降至3月第二期的9463.49萬人。兩個月內，相互寶分攤人數縮減了637萬人左右。分攤人數下降、救助人數不斷增加，意味著每個人的分攤金額也在增長。去年，平臺人均分攤金額約94.2元，已經超過很多城市惠民保的銷售價格。而2019年，相互保的人均分攤額約為30元。

天風證券在一份研報中做出了解釋：參與分攤人數的增長趨勢出現停滯后，人均分攤自然增長。由于互助計劃前端審核寬松，無法選擇其他保險的健康異常人群有較大概率加入相互寶，繼而導致整體出險率增加、分攤金額上升，而分攤金額上升則導致更多健康人群選擇退出計劃，形成惡性循環。

金融科技專家蘇筱芮分析稱，平臺關閉互助業務是一種經營決策，當旗下某項板塊業務面臨巨大的經營成本壓力且其前景又不明朗時，企業會當機立斷砍掉顯得冗余、性價比不高的業務，以免在泥潭中越陷越深。

◆監管層聚焦互助模式風險

網絡互助在一定程度上具有商業保險的特征，但一直沒有明確的監管主體和監管標準，處于無人監管的境地。近期，監管層對網絡互助平臺風險更加警覺，金融活動要全面納入監管被一再強調。

2020年9月，銀保監會打擊非法金融活動局撰文提到，網絡互助平臺會員數量龐大，屬于非持牌經營，涉眾風險不容忽視。今年1月，銀保監會相關負責人在國新辦發布會上表示，美團互助偏離美團主業、逆選擇風險不斷增加是該平臺關停的主要原因，下一步將對網絡公司開展互助業務給予進一步關注，了解其運行的方式和風險情況，再根據情況采取相應措施。

不少專家學者都積極呼吁將網絡互助納入監管。今年“兩會”期間，全國政協委員、對外經濟貿易大學國家對外開放研究院研究員孫潔建議，將網絡互助納入銀保監會監管框架內，加快網絡互助行業立法。在立法條件成熟前，可在銀保監會指導下先由行業協會牽頭構建行業統一規則，組建行業組織，規范經營行為，補齊制度短板。（潘福達）