因購買門檻低、流動性佳、相對安全等優勢，保險理財產品就像一匹“黑馬”，近期頗受穩健投資者的熱捧。加之它的收益率一般略高于貨幣基金，又比銀行理財起投點低，更有方便快捷的互聯網渠道作支撐，因此，積累了一大群年輕“粉絲”。

記者對比發現，相對于前幾年保險理財市場以中短期的萬能險、投連險為主，經過整治之后的保險理財市場主流則以個人養老保障管理產品為主流，占市場九成以上。

保險理財靠譜嗎？記者以目前主流的四大互聯網理財平臺（微信理財通、支付寶財富、京東金融、微眾銀行）的24款保險理財產品為樣本進行了調查。

保險理財產品

以中短期為主

記者走訪幾家開售保險理財產品的企業，大概梳理出近期互聯網保險理財產品受到投資者青睞的原因：首先是購買門檻較低，大多是1000元起購；其次是安全度相對較高，本金一般都能得到保障；同時還有產品以中短期為主，流動性佳；此外就是收益率一般略高于貨幣基金。

記者梳理發現，2015年之前保險理財市場以中短期的萬能險、投連險為主，但受監管要求，萬能險和投連險幾乎從互聯網理財渠道消失，現在取而代之的是個人養老保障管理產品。

以微信理財通、支付寶財富、京東金融、微眾銀行等24款保險理財產品為樣本進行調查，發現有22款為養老保障管理產品，占比超過九成。

其中微信理財通的保險理財產品共13款，被劃分在“穩健理財”的“保險產品”中。其中，分紅險的年化業績基準收益率為6％，猶豫期為10天，猶豫期內可以免費退保，鎖定期5年，其中25％的資金在鎖定期內不可提前贖回，75％的資金在鎖定期內可以保單貸款的形式取出，貸款利率與保單利率相同。行業人士介紹，這就意味著提前支取的資金收益率為0。

互聯網理財平臺以保單貸款的形式允許投資者提前支取，這也提高了產品的流動性。

另外，查看京東金融的保險理財被劃分在“定期理財”里面，共有3款保險理財產品。京東金融的萬能險與微信理財通的分紅險較為類似，期限都是5年，預期收益率為5.5％，略低于理財通的分紅險，不過萬能險有保底3％的收益率。這款萬能險的猶豫期是15天，在此期間可以免費退保，持有滿90天之后可以保單貸款的形式提前贖回，貸款利率與產品收益率相同。行業人士指出，這等于是提前支取收益率為0。

特點

門檻低、中低風險、收益略高于貨幣基金

1 購買門檻較低

全部24款產品中只有4款產品的購買起點為1萬元，其余20款產品的購買起點均為1000元，門檻較低。

2 風險相對可控

行業人士指出，風險方面，保險理財的風險等級劃分沒有銀行理財那么嚴格，不同平臺的產品風險等級可比性也不是特別高。

即使不可完全對比，記者梳理發現，除了微信理財通上的保險理財風險以“中風險”為主之外，其他互聯網理財平臺的保險理財風險多以“低風險或中低風險”為主，說明整體屬中低風險類。

監管部門要求資管產品打破剛性兌付，不能承諾保本保息。記者發現，在不少產品的介紹里有顯示“歷史100%兌付”。

3 平均收益率在4.5％~5％之間

公開資料顯示，在近期某階段內，微信理財通、支付寶財富、京東金融、微眾銀行保險理財產品的平均收益率分別為4.89％、4.68％、4.97％、4.61％。其中活期產品的收益率要略高于貨幣基金，定期產品收益率與銀行理財收益率較為接近。

不過，行業人士指出，大部分產品的收益率都是“七日年化收益率”，這一點與貨幣基金一樣，是每天波動的。如果未來市場利率發生較大變動，理財產品的收益率也會隨之波動。而銀行理財的收益率目前大多指的是“年化預期收益率”，大部分情況都能達到。

對比

保險理財和保險產品有何區別？

從期限上區分，一般保險理財產品的期限不會特別長；而很多保險產品的期限則較長，少則3年，多則幾十年。

從購買門檻上區分，保險理財產品根據產品類型不同有不同的門檻；而保險產品則是根據險種類型、保額、支付期限等因素確定月付費金額或是年付費金額。

從收益構成上區分，保險理財產品像普通的理財產品一樣都會有收益區間，等產品到期會根據實際情況將本金和收益一同返還給投資者；而保險產品中，如果是純保障的險種，一般不會有分紅等收益，或是收益很低。

提醒

盯緊起息日和募集期避免“資金站崗”

購買短期個人養老保障產品的時候，一定要關注產品的起息日和募集期，如果募集期太長的話，“資金站崗”問題嚴重會拉低產品的實際收益率。期限越短、募集期越長，“資金站崗”情況就越嚴重，收益損失也會越大。(記者劉冉冉)