個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險已經(jīng)開始試點近一個月，本報全媒體記者觀察發(fā)現(xiàn)，隨著本月內(nèi)相關(guān)規(guī)定出齊，稅延養(yǎng)老險將進入產(chǎn)品落地階段，行業(yè)也摩拳擦掌看好這一市場。

本月上海市、福建省（含廈門市）和蘇州工業(yè)園區(qū)實施稅延養(yǎng)老保險試點以來，繼5月7日發(fā)布《個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品開發(fā)指引》（下稱《開發(fā)指引》）后，中國銀保監(jiān)會又接連發(fā)布《個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（下稱《暫行辦法》）和《個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老年金保險產(chǎn)品示范條款》（下稱《條款》）。

按照《開發(fā)指引》，稅延養(yǎng)老保險產(chǎn)品根據(jù)積累期養(yǎng)老資金收益類型的不同，分為收益確定型、收益保底型、收益浮動型等三類、四款產(chǎn)品。具體來看，分別是收益確定型產(chǎn)品（A類）、每月結(jié)算收益的產(chǎn)品（B1款）、每季度結(jié)算收益的產(chǎn)品（B2款）和收益浮動型產(chǎn)品（C類）。

國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所教授朱俊生分析指出：“根據(jù)消費者風險偏好不同確定了三種收益類型，有利于滿足不同投資風險偏好的消費者選擇。”據(jù)分析，養(yǎng)老保險的期限通常較長，內(nèi)含保底收益、同時根據(jù)金融市場投資狀況有變動收益的產(chǎn)品，更有利于應(yīng)對通貨膨脹風險。

對此，銀保監(jiān)會相關(guān)負責人表示，符合要求的稅延養(yǎng)老保險產(chǎn)品獲得批準后才能上市銷售。

首先要經(jīng)營稅延養(yǎng)老險業(yè)務(wù)的保險公司滿足有關(guān)條件。《暫行辦法》已給出答案，即需要滿足注冊資本金、償付能力、經(jīng)營經(jīng)驗、人員配置、網(wǎng)絡(luò)服務(wù)等條件。其中最受關(guān)注的包括，保險公司需要滿足注冊資本金和凈資產(chǎn)均不低于人民幣15億元，上一年度末和最近季度末的綜合償付能力充足率不低于150%、核心償付能力充足率不低于100%（僅經(jīng)營受托型業(yè)務(wù)的養(yǎng)老保險公司除外）等。

老百姓養(yǎng)老錢

投資須遵循安全審慎原則

同時，稅延養(yǎng)老險還制定了試點產(chǎn)品示范條款，以統(tǒng)一產(chǎn)品條款格式和基本內(nèi)容，為客戶投保提供便利。示范條款形式為“1+4”，即1個基本條款加4個不同類型產(chǎn)品的子條款，包括收費項目和收費上限、利率結(jié)算方式和結(jié)算頻率、產(chǎn)品賬戶價值計算方式等。

為避免銷售誤導(dǎo)現(xiàn)象的發(fā)生，《暫行辦法》規(guī)定，保險公司不得誤導(dǎo)公眾，不得夸大投資收益，不得強制搭售其他商業(yè)保險產(chǎn)品。此外，保險公司應(yīng)對購買C類產(chǎn)品的參保人進行風險承受能力評估，并根據(jù)評估結(jié)果協(xié)助參保人選擇產(chǎn)品。參保人年齡大于55周歲的，保險公司不得向其銷售C類產(chǎn)品。

隨著相關(guān)規(guī)定出齊，行業(yè)有關(guān)人士認為，稅延養(yǎng)老險將進入產(chǎn)品落地階段。行業(yè)也摩拳擦掌看好這一市場。記者走訪市場了解到，目前泰康養(yǎng)老等險企已著手設(shè)計四款產(chǎn)品。

“在原則性的規(guī)定內(nèi)，行業(yè)監(jiān)管部門將更多產(chǎn)品開發(fā)方面的自主權(quán)交給（保險）企業(yè)，未來隨著試點展開、有更多企業(yè)參與進來，企業(yè)之間在基本規(guī)則之下的競爭是保護和提升消費者利益的最好方式。”廣東某險企有關(guān)負責人告訴記者。

養(yǎng)老金是老百姓的養(yǎng)命錢、活命錢，在資金投資上該如何“避雷”？

記者留意到，《暫行辦法》要求，稅延養(yǎng)老險資金運用應(yīng)當遵循安全審慎、長期穩(wěn)健原則，根據(jù)資金性質(zhì)開展資產(chǎn)負債管理和全面風險管理，追求長期保值增值，確保資金安全性、收益性和流動性。

具體來看，稅延養(yǎng)老險資金可委托符合條件的投資管理人進行投資管理。保險公司應(yīng)當優(yōu)先選擇具備長久期負債資金管理經(jīng)驗，具有完善的資產(chǎn)配置體系，固定收益投資、權(quán)益投資和另類投資經(jīng)驗豐富，風險管控機制健全的投資管理人。

同時，不同稅延養(yǎng)老險產(chǎn)品應(yīng)當設(shè)立單獨的投資賬戶，并在資產(chǎn)隔離、資產(chǎn)配置、投資管理、估值核算等環(huán)節(jié)，獨立于自有資金和其他保險產(chǎn)品。

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月入超5000元群體較適合購買

那么，哪些人可以享受政策紅利？行業(yè)人士根據(jù)財政部發(fā)布的繳費限額計算，月收入超過5000元的消費群體參加都可以享受到政策紅利，政策或?qū)⒃谥械仁杖胍陨系娜后w中最受歡迎。

購買稅延養(yǎng)老險到底影響多少所得稅？據(jù)試點之一上海市的人社部門推算，以2017年度上海市職工平均工資7132元計算，扣除五險一金1248.1元后，應(yīng)稅工資5883.9元，個人所得稅為133.39元。實行個人稅延養(yǎng)老保險試點后，如果個人購買了該保險，應(yīng)稅工資可再扣除427.92元，即5455.98元，按此計算的個稅為98.09元。與此前相比，減少35.3元，降幅26.43%。

行業(yè)人士算了一筆賬：在繳費階段，不同收入人群年度“延稅”額度為0元至5400元之間。看賬戶積累，按

30周歲起繳納、60周歲一次性領(lǐng)取養(yǎng)老金計算，并采用4.5%作為賬戶累積利率，對養(yǎng)老金收入按照7.5%一次性繳稅。可以算出，職工月收入為7132元，30年共可少繳稅1.54萬元。若職工月收入為16666.67元及以上，30年共可少繳稅9萬元。這是不考慮貨幣的時間價值的前提下計算的。如果投保者在60歲時不一次取走養(yǎng)老金，而是用賬戶資金再次購買躉交即領(lǐng)的轉(zhuǎn)換年金，那么如今月收入7132元的職工，每月可領(lǐng)取養(yǎng)老金1627元；月收入16666.67元及以上的職工，每月可領(lǐng)養(yǎng)老金3803元。由此，稅延限額內(nèi)投保，收入越高實惠越多。

記者走訪中也有行業(yè)人士認為，參照7級個稅累進稅率，累計稅率達到10%的消費群體就適合購買稅延商業(yè)養(yǎng)老保險。（記者 劉冉冉）